Colapso do banco corre o risco de agravar a crise de caixa do setor e a turbulência mais ampla

Consequências que se desenrolam rapidamente no Silicon Valley Bank ocorrem em um momento desafiador para a indústria de tecnologia

O colapso repentino de um importante credor do Vale do Silício levou investidores de tecnologia e startups a lutar para descobrir sua exposição financeira e o impacto na sua capacidade de operar, em um momento em que muitas empresas já estavam no limite de demissões generalizadas e com menos acesso ao capital em uma economia incerta.

Os reguladores da Califórnia fecharam o Silicon Valley Bank na sexta-feira (10) e o colocaram sob o controle da US Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). O FDIC está atuando como um receptor, o que normalmente significa que liquidará os ativos do banco para pagar seus clientes, incluindo depositantes e credores.

A mudança encerrou impressionantes 48 horas durante as quais a incerteza sobre a liquidez do proeminente credor de tecnologia levou algumas startups a ponderar a retirada de fundos e também provocou temores de um risco de contágio para o setor financeiro em geral.

Após o colapso do banco na sexta-feira, a incerteza na comunidade de startups só aumentou, com os fundadores preocupados em sacar seu dinheiro, pagar a folha de pagamento e cobrir as despesas operacionais.

“Agora que o banco faliu, só quero saber o que acontece a seguir”, disse Ashley Tyrner, fundadora da empresa de entrega de alimentos saudáveis ​​FarmboxRx, à CNN em um e-mail. “O FDIC cobre 250 mil, mas vou recuperar todos os meus 8 dígitos?”

Parker Conrad, CEO e cofundador da plataforma de RH Rippling, disse na sexta-feira que sua empresa descobriu que a folha de pagamento de alguns clientes está atrasada devido aos “desafios de solvência” do banco.

“Nossa principal prioridade é receber os funcionários de nossos clientes o mais rápido possível, e estamos trabalhando diligentemente para isso em todos os canais disponíveis e tentando aprender o que a aquisição do FDIC significa para os pagamentos de hoje”, escreveu ele no Twitter.

Arjun Sethi, um investidor da Tribe, tuitou na sexta-feira que “no momento, os venture capital [financiamento para negócios] estão escrevendo e-mails para divulgar a exposição ao SVB”. Enquanto isso, Sam Altman, CEO da OpenAi e ex-presidente da aceleradora de startups Y Combinator, disse que os investidores devem considerar oferecer “dinheiro de emergência para suas startups que precisam dele para folha de pagamento ou qualquer outra coisa”.

Ele acrescentou: “sem documentos, sem termos, apenas envie dinheiro”.

Pelo menos uma empresa tentou ganhar dinheiro rapidamente, oferecendo uma venda de última hora.

Ben Kaufman, cofundador da loja de brinquedos e varejista on-line Camp, disse em um e-mail aos clientes que “a maior parte dos ativos em dinheiro de nossa empresa” estava em “um banco que acabou de falir”. No mesmo e-mail, Kaufman anunciou um desconto de 40% em todas as mercadorias on-line para clientes que usam o código: “BANKRUN”.

“Ou você pode pagar o preço total sem o código – o que também é apreciado”, escreveu ele. Kaufman disse que todas as vendas a partir deste ponto “nos permitem gerar o dinheiro necessário para continuar as operações, para que possamos continuar a oferecer memórias familiares inesquecíveis”.

“Histeria em massa”

Mesmo antes do colapso, várias startups teriam considerado retirar seu dinheiro do banco, de acordo com relatos da mídia e postagens públicas de capitalistas de risco.

O Founders Fund, uma influente empresa de capital de risco fundada pelo bilionário Peter Thiel, teria aconselhado as empresas de seu portfólio a sacar dinheiro do banco. Um representante do Founders Fund recusou o pedido de comentário da CNN.

A Tribe Capital, enquanto isso, instou as empresas a estarem atentas a onde guardam seu dinheiro e como captam fundos. “Qualquer banco com um modelo de negócios está morto se todos se mudarem”, escreveu Sethi em um memorando aos fundadores, que ele compartilhou no Twitter . “Como o risco é diferente de zero e o custo, é melhor diversificar seu risco, se não todos.”

Sethi instou os fundadores a “manter seus ativos nos bancos tradicionais mais líquidos e não correr riscos desnecessários”. Ele também recomendou que os fundadores “liguem todas as linhas de dívida, fechem todas as rodadas primárias, façam isso agora e estejam dispostos a fazer concessões”.

Mas quando a empresa de Tyrner tentou retirar fundos, já era tarde demais, disse ela.

“Todo o sistema SVB estava inoperante”, disse ela à CNN. “Não conseguíamos fazer login em nossas contas, não conseguíamos entrar em contato com ninguém, a linha de apoio tocou com uma mensagem de “desconectado” ou simplesmente desligou… nenhum de nossos representantes de conta respondia a chamadas ou e-mails.”

Outros capitalistas de risco proeminentes pediram calma em uma aparente tentativa de evitar alimentar o pânico. Mark Suster, sócio da empresa de capital de risco Upfront Ventures, instou os membros da comunidade de VC a “falar publicamente para conter o pânico” em torno do Silicon Valley Bank, dizendo em um longo tópico no Twitter que “o clássico ‘corre no banco’ prejudicou nosso sistema inteiro.”

Apesar de pedir às pessoas que fiquem calmas, ele acrescentou: “Sei que alguns já retiraram dinheiro. Eu sei que alguns estão aconselhando isso. Eu sei que é assustador… O que importa é que não tenhamos ou criemos histeria em massa.”

Villi Iltchev, sócio da Two Sigma Ventures, também disse que seus colegas deveriam “apoiar” o banco. “O SVB é o provedor de capital mais importante para startups de tecnologia e o maior apoiador da comunidade”, disse ele em um tuite. “Agora é a hora de apoiá-los.”

Mais desafios para as startups

As consequências que se desenrolam rapidamente no Silicon Valley Bank ocorrem em um momento desafiador para a indústria de tecnologia. O aumento das taxas de juros erodiu o fácil acesso ao capital que ajudou a alimentar as crescentes avaliações de startups e financiou projetos ambiciosos e deficitários.

O financiamento de empreendimentos nos Estados Unidos caiu 37% em 2022 em comparação com o ano anterior, segundo dados divulgados em janeiro pela CBInsights.

Ao mesmo tempo, a incerteza macroeconômica mais ampla e os temores de recessão levaram alguns anunciantes e consumidores a restringir os gastos, cortando os geradores de receita do setor.

Como resultado, o outrora próspero mundo da tecnologia caiu em uma forte temporada de cortes de custos marcada por demissões em massa e um foco renovado na “eficiência”.

A situação no Silicon Valley Bank pode ter sido agravada por mais startups sentindo falta de dinheiro e precisando sacar fundos. Agora, o colapso do banco corre o risco de agravar a crise de caixa do setor e a turbulência mais ampla.

Em seu post sugerindo que um resgate pode ser necessário, Ackman disse que uma “falência” do Banco do Vale do Silício poderia “destruir um importante impulsionador de longo prazo da economia, já que as empresas apoiadas por capital de risco dependem do SVB para empréstimos e retêm seu caixa operacional”.

Ackman comparou a situação do SVB com a do Bear Stearns, o primeiro banco a entrar em colapso no início da crise financeira global de 2007-2008. Mas desta vez, o problema está se formando no quintal do Vale do Silício.